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论文编号:8444 
作者编号:2120146126 
上传时间:2016/6/13 10:28:19 
中文题目:撒哈拉以南的非洲地区企业对外投资分析 
英文题目:Assessing Firm Level Manufacturing FDI in Sub Saharan Africa 
指导老师:田莉 
中文关键字:FDI, GDP, 撒哈拉以南非洲 
英文关键字:FDI, GDP, Sub Saharan Africa 
中文摘要:本文的目的是提出使非洲国家从外国直接投资在非洲大陆所创造的溢出效应和联系中获得的利益最大化。然而,为了更有重点地分析,我将把我的研究重点放在三个撒哈拉以南的非洲国家的制造业的子行业。包括埃塞俄比亚,卢旺达和尼日利亚。然而对于到撒哈拉以南非洲国家的制造业在吸引外国直接投资中的重要作用的认识,即使没有完全优化,但我们可以把它看作最初由资源寻求转变到因非洲国家丰富的人口资源而导致的效能寻求所以引起的制造业的外国直接投资的转变点。我在最后将做个总结来提出针对溢出效应所实施的有利于非洲国家经济的政策的建议。为了回答这些问题,首先我必须调查并了解撒哈拉以南非洲国家以前的外国直接投资。在这种情况下,本文将分成许多部分。第一部分将对外国直接投资的意义做个介绍。第二部分,将是对涉及到众多形式的外国直接投资的以及之前重点讨论过与我想解决的问题相类似事情的文献的总结。第三部分将介绍理论模型。在第四部分我将研究撒哈拉以南非洲国家中三个最成功的国家中的三个制造业案列。并且我在第五部分将对如何继续提高撒哈拉以南非洲国家的制造业公司的外国直接投资作出政策建议,并总结我的发现以我的参考文献和附录结束。同样在研究过程中值得注意的是撒哈拉以南非洲国家的新合作伙伴;众所周知在过去的二十年里非洲见证了一波新的外国合作伙伴。我们称这些外国合作伙伴为“新伙伴”。这个群体是由新型经济构成的。新兴经济在最近在扩大自己经济势力上的成功是的它成为了撒哈拉以南非洲国家在新全球化快速发展的风向标和成功范例。这些国家最前列的合作伙伴——中国的发展速度是史无前例的。中国经济自1979年以来中国对外贸易开放之后的60年来将一直保持GDP增长。正是在这个基础上,我将根据我的案例来看撒哈拉以南非洲国家一直在哪里,谁是他们的传统外国直接投诉伙伴,撒哈拉以南非洲的外国直接投资的结构是怎样的,以及它有趣的原因。 2013年,制造业的外国直接投资创造的价值占撒哈拉以南非洲国家的GDP增长的百分之十一。但在上世纪九十年代,却并没有什么作用。但这种世界范围流动的外国直接投资在同时期在撒哈拉以南仍保持有相当低的比例。在2008年,非洲联盟‘AU’出台了加速非洲产业发展的政策。此政策被撒哈拉以南非洲国家采用并且制造业的重要性被重申同时吸引外国投资被认为是加速非洲工业发展主要优先考虑的事情。 我将对现在高程度、多样化的撒哈拉以南非洲国家的外国直接投资作一个总结。这种外国直接投资程度是与之前截然不同的。自2000到现在,在撒哈拉以南非洲国家流动的外国直接投资增长了六倍创造了四百五十亿美元的记录并且在2013年使得外国直接投资存量有了显著的提高(4740亿元)。尽管如此,外国直接投资进入非洲只是世界上外国直接投资流量的一小部分。进入非洲的外国直接投资的趋势评估显示了其从采掘业转向服务业和制造业的应用多样化。其次,随着由南部和东部非洲获得的更多投资,外商直接投资达到了近五年来更大的范围。第三,从中国,印度,巴西和南非为首的地区合作伙伴获得的南南外国直接投资正在增加。而且制造业外国直接投资反映出类似的多元化模式同时一些非洲国家,如埃塞俄比亚由于从新的合作伙伴得到了外国直接投资正建立自己的生产基地。外国直接投资在落后和发达的经济体之间的影响是非常明显和有效。它已被用于推进经济发展和促进东道国的结构性变化。最近的研究和之前的经验应当得到政策制定者的适当关注来使从外国直接投资中获得的利益最大化,比如技能和技术转让,并促进东道国经济的整体的溢出效应。这些理论是由亚洲四小龙和中国的成功来做支持,这些国家的外商直接投资显著促进了产业结构的升级和多样化。这些国家采用了众多,多样化的政策来支持宏观经济稳定,贸易增长,加快落实优势产业的发展。评估假设根据国家,部门和外国直接投资的实际驱动有所不同。此外,社会环境在吸引外国直接投资或生长起着巨大的作用,政治和经济稳定是国外厂商选择投资地点的重要因素。另一方面,效能寻求型外国直接投资只是非洲制造业外国直接投资的一小部分,因为只有少数外国企业能够在一些制造业领域,如纺织品,服装皮革和鞋类等,充分利用较低的生产成本。在非洲制造业的外国直接投资仍然未多样化。它们专注于原材料(食品)加工或最终产品的组装等一些低附加值的产业,甚至在那些设法吸引显著流入的国家也同样是这样。不用说,不同的国家在吸引外国直接投资到他们的制造领域方面有自己成功的方法。尽管如此,很多问题阻碍了非洲的外国直接投资制造业进入全球价值链,如投入供应不稳定和不确定的耗时的运输和物流对投资者的信心构成巨大的影响。经验证据和投资者的看法也承认,对进口的生产以来,不稳定的电力供应,羸弱的贸易物流使成本升高并对外国直接投资的可持续性构成威胁。这样的瓶颈导致其在全球价值链的低效率。我将调查尼日利亚,埃塞俄比亚和卢旺达的案例。埃塞俄比亚和卢旺达的案例研究表明,监管的商业环境能吸引外国直接投资,并有助于增加项目运作的数量所以许多的逐渐开始寻求能够降低这种劳动密集型工业成本新的投资机会的厂商看向这些国家,因为他们的注册和准备过程容易完成。 此外,我调查了这外国直接投资流入埃塞俄比亚的决定因素。我研究了几篇之前研究过这一点的文章和期刊,我的研究结果显示,外商直接投资在埃塞俄比亚的主要原因是其市场的规模以及埃塞俄比亚的政治和社会稳定,它相比于其他非洲国家的优势在于更少的腐败交易和社会环境和更安全的人民生命财产环境。更何况一个对农业来说很适宜的温度。 此外,我研究中国的通过跨国公司的外国直接投资的结构;还有的是,新兴经济体的跨国公司已经制定所有权优势,使他们在国外能够经营某些类型比当地公司和跨国工业公司更有效地活动。这些优势包括灵活性,节约使用资本(或资源),受益于本国嵌入累积,并且能够和控制材料来源的公司和其他组织开展有益的关系以便提供原材料渠道。后者的优势,其中一些长期关系的资产,可能由网络技术透露,并且可以联系到中国侨民在中国企业的情况。接下来我将考察走向国际化案例研究路线表明,有三条中国公司正在采取的走向国际化的路线。它们是:(1)通过OEM或联合风险投资合伙路线; (2)收购路线;及(3)有机扩张路线。此次合作的路线是实现可称为“内向国际化”的通道,而第二和第三个途径是称作“外向国际化”。 原始设备制造商(OEM)/合资企业(JV)的路线。形成与国外企业合资,接触原始设备制造商或得到他们的技术的授权与他们的形成合作伙伴关系,是许多内地企业选择的路线。有证据表明,与跨国企业的合作伙伴关系,甚至和国外的中国企业,将现代实践转让给中国企业从而有助于加强其最终国际竞争力的有效手段。这条路线达一种“内向”国际化,其中存在着密切的,以一种允许通过出口竞争力和知识相关的最终“外向”的国际化转移和一个或多个跨国企业持续,运营和组织的关系和/或国外投资。OEM结合了中国企业的成本优势与外国公司的品牌优势。格兰仕说明了这个策略的成功应用。总部设在广东省顺德的乡镇企业(TVE),格兰仕已成为世界上最大的微波炉制造商。它还控制中国国内市场的三分之二。最初,格兰仕想在国际市场建立自己的品牌,但未能如愿。然后,它选择了OEM路线,为许多不同的国际品牌生产微波装置(其网站上声称,多达250个)。这样一来,格兰仕已走向一个'英特尔内部“战略。当它成长为一个主要的微波炉制造商,并具有议价能力时,所以它能够在所有它产生的微波上打印上“格兰仕制造”的标签。它的网站现邀请潜在客户直接从格兰仕(www.galanz.com/news,2004年10月27日)订购。显然,这种策略使该公司能够在未来建立自己强大的国际品牌(张,2003)。此外,格兰仕目前已在西雅图研发中心投资2000万美元,以提高自身的自主技术能力(涌,2004年)。中国政府一贯主张国际合资企业作为转让技术和专业知识给中国企业的手段(彭,2000年)。许多合资企业还涉及到了国外的技术许可。技术合作伙伴关系,特别是增强了一些中国企业来获得可观的知识来提高竞争价值。事实上,政府的政策之手在这里可以看到在一个愿意提供中国公司以获得技术的渠道往往是允许外国公司在中国建立的公司。收购的路线。被中国收购的跨国公司的数量在近几年显著增长。他们在2003年被估值为28.5亿美元,并在2004被预测达到70亿美元之多。44个被中国企业并购的海外公司在自2004年初到10月较上年高出三分之一。一些主要的收购已经由想确保原材料供应的大型国有材料加工企业进行,这种类型按值(麦格雷戈,2005)占所有中国海外并购刚刚超过一半。然而,虽然这些收购最终可能会支持全球竞争的战略,他们目前似乎没有受到这种考虑的动机,因此我们不认为他们考虑到这一步。非主产中国公司中占主导地位的动机进行海外收购,相比之下,一直累积市场的实力。他们已承诺收购获得的技术,以确保研究和开发技能,并获得国际知名品牌。收购提供了发展的快捷途径,它也可以拒绝他们的竞争对手。国内机构的限制“推”的因素也可以适用于那种,虽然被中国企业收购的跨国企业通常是政府鼓励的,国内收购通常都没有,这消除了一条发展的路径。政府机关考虑创造工业巨头上的政治因素因此阻挠国内收购,以及地方政府都更频繁反对他们,因为他们担心失去了对本地企业的有效控制的担忧是收购目标。冬青集团提供一个海外收购旨在确保专有技术的例子。 有机国际化扩张路线。这对国际化扩张路线涉及的目标市场内的未开发地区设立子公司和设施。它最初旨在确保差异化优势,例如,调整至当地市场的需求和口味。也许,作为海尔集团的情况下,也是旨在获得全球品牌认知策略的主要组成部分。这也是最大化的管理控制和全球一体化的可能性的途径。海尔已经通过有机扩张路线主要是国际化成为中国公司的最有名的例子。这也是第一个实施国际化战略的中国企业之一,当它开始于1990年出口到欧洲和美国,于1991年在日本。如今,海尔被认为是“在为中国跨国公司新千年的企业官方模板”,其首席执行官张瑞敏可能是全球最受尊敬的中国商业领袖。日本和美国在90年代初,为了与首席执行官张瑞敏的理念相一致,即“第一个进入难进去的高端市场,然后去容易,欠发达的市场”。这一战略背后的想法是在是最难进入,然后逐步扩展到其他市场,市场竞争打造国际名牌。第一个解决高端市场被看作是迫使公司实现高品质,创新和客户服务的一种方式 - 在其上公认的品牌可以建立基础。这种方法反应了公司自身的历史经验。它强调质量,因为从1985年的因销售劣质产品濒临破产。这次危机之后,张瑞敏,作为新上任的CEO,出台了严格的全面质量管理体系。该公司在这个阶段进口了相当数量的外国知识和技术。尽管在海外扩张开展了一些收购和合资企业,海尔有一个显着的程度上遵循有机国际化扩张路线。这已在美国尤为明显。1990年海尔开始出口到美国市场,但后来发现它是由不具有当地认可的名牌阻碍。它也容易受到美国配额限制和潜在的反倾销诉讼。在90年代末回国,又投资4000万美元,在南卡罗来纳州一个新的生产厂,在2000年开始运作。它成立于洛杉矶设计中心和纽约的交易中心。海尔最初的目标及其在家电市场提供创新的产品细分市场美国生产,有意向后进入常规的白色家电市场。通过产品差异化,如小冰箱和酒柜,其中美国制造商有一个小的存在获得客户的忠诚度之后,海尔的产品开始在大型连锁店如沃尔玛和Sears出售。到2003年,它已经获得了紧凑型冰箱市场的50%,那葡萄酒冷却器的70%。海尔在某些方面表现出中国的国际化企业不寻常的一些方面,但它仍不失为一个典范,其他人可能跟随。它仅仅短时间出口后直接投资开放成熟的国外市场的政策不符合该企业从事国际业务主要因子优势的基础上,经济上的理由。基于上述理由,海尔应该集中对来自中国的低成本生产优势进入国际市场,生产符合质量标准的常规家电的发展中国家市场。虽然有针对在东南亚附近的一些发展中国家的市场,它很早就着眼于欧洲和美国的市场。尽管它的战略取得明显的成功,到目前为止,判决仍然保留。对于海尔可以说是追求高风险的策略,该公司确实出现将承担已通过其国内业务稳定的资金流。有人怀疑表示这个政策多久将考虑它正面临着在其国内市场利润率越来越大的压力。此外,公司明显的做法体现出CEO是非常杰出的,但还有待观察它是否能够有足够管理深度支持其快速国际扩张。国际通过有机扩张表现出两种资产开发和资产寻求。这是,例如,报告说,在竞购陷入困境的美国白色家电企业美泰,海尔看到了从高成本美国到中国大陆,将生产转移重振美泰品牌竞争力的机会。尽管如此,海尔觉得有必要在美国建立设计,制造和销售设施的机构,表明它已经继续寻求适当的国际化资产。特别是,海尔评价了其进军高端市场作为其学习的过程的政策,需要赶上顶级公司的认识迫使其在学习过程中加速。最后,本报告中提供了五个政策建议可能有助于在非洲制造业吸引外国直接投资。为了进一步促进外国直接投资,特别是在制造业方面,非洲的政策制定者需要密切关注外国直接投资流动和趋势,特别是新的合作伙伴。首先,管理外国直接投资和外国直接投资相关政策,要以使东道国的溢出效应最大化的方式。外国直接投资可以给东道国带来收益和成本,这表明为使利益最大化要积极管理外国直接投资。外国直接投资共同的定义强调其长期性和以及外国直接投资在东道国的控股股权的事实。不过,也有对外国直接投资有潜在的缺点,其中包括资金作为利润的平衡的恶化而被遣返,缺乏与当地社区积极联系,并缺乏吸引外商直接投资从中的溢出效应获取优势。政策制定者可以通过,比如,推行旨在弥合技术差距,通过更好,更多的教育服务,提高人力资本,并通过建立完善的竞争政策投资政策来增加吸收能力。其次,实现对外直接投资新的合作伙伴的出现,尤其是在制造业的外国直接投资,建立平台,对吸引新的外国直接投资有所帮助。尽管外国直接投资在非洲处于历史较高水平,只有少数几个国家在制造业的外国直接投资有显著提升,这是被新的合作伙伴带来的。在撒哈拉以南非洲,只有六个国家获得了2011年和2014年之间大部分制造业的外国直接投资。要抓住机遇,吸引外国直接投资的制造业充分考虑和重视发展需要的新兴(新)合作伙伴的政策和活动付诸表决。这一分析表明,潜在的新合作伙伴的主要信息来源是现有的投资者。为现有和潜在的投资者创建渠道和论坛,可能通过大使馆和投资促进机构之间的信息交流,因此,似乎是要吸引新的合作伙伴投资的好方法。 第三,加大对重点基础设施的投资,以克服制约制造活动的发展,特别是在电力供应和交通运输和物流服务。总体而言,从经验证据和投资者的看法得出的事实,投资环境的因素变得更加重要,以维持外国直接投资超出了最初的项目实施。投资者,尤其是那些来自新兴国家的,最初由丰富的自然和人力资源以及在撒哈拉以南非洲国家的市场潜力所吸引,但渐渐发现由于一些制约因素这是不容易生存和发展。做生意成本高,即使外国投资者开始他们的业务是成功的,他们往往仍然会面临的挑战,以维持运营。克服主要制约因素,无论是基础设施建设还是政策相关的,对于确保外国直接投资在非洲的高操作性都是至关重要的。 第四,采取寻求目前主导市场的制造业的外国直接投资更好地利用以改善短期的薄弱产业基地。市场寻求型外国直接投资对东道国经济具有相当大的积极贡献,但积极的溢出效应的深度又取决于东道国经济的吸收能力。竞争政策是对避免排挤当地企业以及限制外资进入政策之间的平衡是重要的打击。同样,知识产权在东道国的强度对外商投资的质量,对能吸引到的外国直接投资以及其溢出效应有潜在影响。第五,加强国内的物质投入和外国制造业投资之间的联系。越来越多的经验证据表明,制造一些劳动密集型界别分组对价值链整合(或缺乏)比较敏感,尤其是当它涉及到生产投入供应。加强东道国经济的吸收能力是当地企业连接到国外的工具(再次)。降低技术差距,提高人力资本是有用的;更具体地说,然而,也是这样具体的问题,如国内企业从事规模化生产的能力相比,外国的这些公司的位置。工业园区可以在这方面发挥作用,追求工业园区的建立可能是一个现有的合适的投资政策的补充。  
英文摘要:The purpose of this paper is to propose ways by which African countries can make maximum benefits from spillover effects and linkages created as a result of FDI in the continent. However, for a more focus analysis I will focus the bulk of my research on the manufacturing sub sector of three sub Saharan African countries; Ethiopia, Rwanda and Nigeria. While understanding that manufacturing sector of SSA countries plays an important role in attracting FDI even if not fully optimized but can serve as a turning point for the populous continent if we consider the ease which manufacturing FDI which initially may be resource seeking can later be converted into efficiency seeking due to the abundant human resource found in African countries. I will eventually make a conclusion by proposing policy recommendations to implement in order for spillover effects to be utilized in African nations to the advantage of their economy. In a bid to answer these questions, it becomes imperative first to investigate and understand the history of FDI into Sub- Saharan African Countries. In that case this paper is divided into various parts part one is an introduction of the meaning of FDI, part two is a literature review which speaks about the various types of FDI and previous research which has highlighted similar issues which I intend to solve, the third part will take us through the theoretical model, while in the fourth part I will study three case studies on the manufacturing sector of three Sub Saharan Countries and in the fifth part I will make policy recommendations and a summary of my findings and end it with my references and appendix. Also worthy to mention during the course of research will be sub Saharan Africa’s new partners; It is common knowledge that over the past decade Africa has witnessed a new wave of foreign partnerships with those we consider as ‘New Partners’ this group is made up of emerging economies whose recent success in growing their economies has become a pointer and motivational example to SSA countries of how fast growth and development can be in this new age of globalization. At the forefront of these partners is China whose rate of development happens to be unprecedented to anything seen before! The economy of China has continued to witness an upward GDP growth over 3 decades ever since the opening of China to foreign investments in 1979. It is on this basis that I will make my case to see where SSA countries have been? Whom have been their traditional FDI partners? What is the structure of FDI into SSA and why is it interesting? “Foreign direct investment (FDI) is a key element in international economic integration. FDI creates direct, stable and long-lasting links between economies. It encourages the transfer of technology and know-how between countries, and allows the host economy to promote its products more widely in international markets. FDI is also an additional source of funding for investment and, under the right policy environment, it can be an important vehicle for development”. As of the year 2013 manufacturing FDI added value of 11 percent to the GDP growth in SSA, but when looked at shows very little change from the value in the 1990s. Still yet the rate of worldwide flow of FDI into SSA has remained rather low during the same period. In 2008 the Africa Union ‘AU’ introduced the policy of Accelerated Industrial Development of Africa ‘AIDA’ which was adopted by the governments of SSA countries and importance of manufacturing was reiterated and attracting foreign investments was identified as a major priority for the acceleration of African Industrialization. You may wonder why we should ask these questions concerning FDI and what is the importance? For several reasons these questions are important, I will highlight one major reason to drive home my hypothesis and to remain within the context for the main purpose of this paper and that is the fact that; Manufacturing FDI in Africa presents a very good potential for investors seeking large markets. This is because when we consider (resource seeking, market seeking and efficiency seeking) major guiding principles for justifying FDI output to a country, SSA ranks primarily comparatively advantageous in market seeking followed by resource seeking due to the continents large population and abundant natural resources. However, for the first part of study our focus will be on manufacturing FDI so what concerns us more is the availability of a large market in SSA. The result of my research should be interesting for many reasons, some being for manufacturers whom are increasingly looking for new destinations to maintain lower costs for their labor intensive industries; recently research says that the overall rate of return on investment (ROI) in Africa is above 9 percent since 2006, this is higher than the average of 7.5 percent and developing countries average of 8.1 (data for 2011), so specifically to emerging partners such as Chinese investors whom are most likely more accustomed and able to deal with less supportive institutional environments and are more adaptive to high risk environments, this research paper is for you! Also to the governments and policymakers of SSA countries to look at new ways to maximize benefits accruing from FDI into Africa. Statistics state the FDI in manufacturing sector creates jobs more than other sectors. Examples can be seen from the manufacturing sector in Tanzania, Uganda and Ethiopia in 2013/2014. In Tanzania jobs created accounted for 43 percent of total jobs which was three times more than jobs in agriculture. In Uganda manufacturing created 30 percent of total FDI driven jobs, also in Ethiopia similar trends can be traced especially in terms of permanent jobs creation.  
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